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一周點評|五月開門紅 資金面平穩(4.30-5.6)

時間:2018-05-08

市場綜述

54日,證監會就《存托憑證發行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)公開征求意見。《管理辦法》對存托憑證基本制度作出了規范,包括存托憑證的發行、上市、存托托管、信息披露、投資者保護、監督管理、法律責任等。這意味著,證監會為規范存托憑證的發行、上市、交易及相關活動提供了具體法律依據。據悉,待這些制度規則正式發布實施后,適格紅籌企業即可以按照相應要求遞交CDR發行申請,證監會也將啟動受理工作。

《管理辦法》推出有利于為后續滬倫通奠定制度基礎。證券公司或將以承銷、保薦、存托、托管、交易等多種身份參與CDR發行及交易環節。

中國投資市場的大門不斷開放,投資大師巴菲特同樣呼吁全球投資者將目光放在中國身上。“股神”巴菲特55日在家鄉奧馬哈出席了一年一度的股東大會,中美關系、中國股市成為投資者提問的熱門問題。巴菲特表示,美國和中國在很長時間內都將是世界經濟和其他領域的大國,雙方有很多共同利益。作為經濟體量如此大的兩個國家,雙方可以互利共贏。巴菲特稱,自由貿易好處巨大,同世界的進步密切相關。巴菲特直言:“美國的很多投資人錯過了中國的機會,這些投資人應該把他們的目光引向中國。”

隨著邊際效應改善,5月首周A股市場實現“開門紅”。短期資金面擾動因素較少,資金面或延續平穩偏寬松。不過,美元發出拐點信號值得投資者密切關注。美元走強已經開始對新興市場產生沖擊。追蹤基金動向的EPFR Global公司的數據顯示,新興市場從4月底以來經歷著資金撤離,投資者從新興市場債券基金撤出了12.8億美元資金,為今年2月中旬以來的最大撤出規模。分析人士指出,美元可能是下一階段最值得關注的宏觀變量。

上周(52-54日)僅有三個交易日,A股實現5月“開門紅,指數普遍上漲,中小板指數表現突出。上證綜指收于3091.03點,周漲幅0.29%;深證成指收于10426.19點,周漲幅0.99%;中小板指收于7129.33點,周漲幅1.87%;創業板指收于1814.85點,周漲幅0.51%

滬深股市期間表現52-54日)

指數

收盤點位

漲跌幅

滬深300

3774.60

0.47%

上證綜指

3091.03

0.29%

深證成指

10426.19

0.99%

中小板指

7129.33

1.87%

創業板指

1814.85

0.51%

 

板塊表現

盡管5月首個交易日市場延續跌勢,但之后市場指數反彈明顯。生物制藥板塊一周大漲4.29%,交通運輸、商業零售、公用事業、耐用消費品周漲幅分別為2.24%2.14%1.68%1.51%,不過半導體、銀行、房地產板塊延續跌勢,周跌幅在2.03%-0.82%之間。

主題板塊方面,農業板塊中的細分領域白羽肉雞價格大幅反彈,相關板塊大漲6.12%。創新藥、港珠澳灣區概念板塊,上周分別上漲4.77%以及3.32%;芯片國產化、海南開放概念、區塊鏈概念跌幅較大,上周分別下跌5.8%2.32%2.04%

每周觀點

5月市場實現“開門紅”,帶動人氣回升。一方面,《資管新規》正式意見稿期限延長,計量方式更加靈活,降低了金融體系去杠桿的壓力,對實體經濟去杠桿的壓力也有所緩和,實體經濟下滑的風險下降。另一方面,全球經濟復蘇維持較強勁的勢頭,美國工業產出水平上升、消費需求旺盛、就業水平接近充分就業,經濟基本面情況趨于樂觀。國內市場流動性方面,本周短期資金面擾動因素較少,資金面或延續平穩偏寬松。

5月份市場環境較4月份有邊際改善,但中美貿易爭端這個矛盾主線依然存在,需求下滑的擔憂不能解除。市場對科技含量高的核心成長股將更加重視。隨著6A股納入MSCI將吸引部分配置資金入場,但外資同時是雙刃劍,在美股不確定性增強的背景下,這部分資金的正負面作用均需觀察。

熱點追蹤

1、 中美雙方就經貿問題進行討論

53日、4日,中美雙方在北京就共同關心的經貿問題進行了坦誠、高效、富有建設性的討論。雖然沒有達成協議,但對于樂觀的投資者來說,雙方從針鋒相對到坐下來交換意見進行商量,為全球經濟的穩定向好釋放了積極信號。

 

2、證監會將開展創新企業境內發行存托憑證試點

中國證監會4日表示,將開展創新企業境內發行存托憑證試點。同時,正在推進的滬倫兩地股票市場互聯互通機制也擬采取存托憑證互掛方式實現兩地市場互聯互通。證監會4日就《存托憑證發行與交易管理辦法》向社會公開征求意見。《管理辦法》定位于以部門規章形式對存托憑證基本制度作出全面的統一規范,明確存托憑證發行與交易的監管要求和參與主體的基本權利義務,既為創新企業通過發行存托憑證回歸境內資本市場奠定制度基礎,也為未來開通“滬倫通”預留制度空間,做好規則準備。

 

3、巴菲特股東大會:股神與搭檔看多中國市場

“股神”巴菲特55日出席了一年一度的股東大會。在4日于奧馬哈舉行的中美投資者論壇上,巴菲特表示,中國經濟幾十年來取得的發展是一個“奇跡”,旗下公司將擴大在華投資。巴菲特表達了看好中國股市的看法,并透露他們已經在中國市場尋找好了一些“獵物”。巴菲特老搭檔芒格認為,盡管面臨著成長的煩惱,但中國擁有光明的未來。芒格還指出,與美國相比,中國市場現在要便宜得多。


產品動態與開放期提示

每個交易日開放:
基金:東方紅策略精選混合、東方紅收益增強債券、東方紅信用債債券、東方紅益鑫純債債券、東方紅匯陽債券、東方紅匯利債券、東方紅貨幣

小集合:東方紅添利2號、東方紅添利3號、東方紅添利4號、東方紅添利5號、東方紅添利6號、東方紅添利7號、東方紅添利8號、東方紅泰盈1號、東方紅量化2號、東方紅量化3號、東方紅量化4號、東方紅明睿2號、東方紅明睿4號、東方紅新公益、東方紅陽光2

 

每個交易日開放(暫停大額申購):

東方紅新動力混合、東方紅產業升級混合、東方紅中國優勢混合、東方紅睿豐混合、東方紅京東大數據混合、東方紅優勢精選混合、東方紅滬港深混合、東方紅優享紅利

 

每個交易日開放(暫停申購):
基金:東方紅領先精選混合、東方紅穩健精選混合、東方紅穩添利純債、東方紅純債債券、東方紅戰略精選混合、東方紅睿陽混合、東方紅價值精選混合

大集合:東方紅4號、東方紅5號、東方紅6號、東方紅7號、東方紅領先趨勢、東方紅穩健成長、東方紅9號消費精選、東方紅內需增長、東方紅8號、東方紅-新睿2號、東方紅-新睿3號、東方紅-新睿2號二期、東方紅-新睿5號、東方紅基金寶、東方紅穩健增值
小集合:東方紅-量化1號、東方紅陽光1

 

注:產品開放期以公告為準。

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