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一周點評|外圍貨幣收緊 市場小幅調整(3.12-3.16)

時間:2018-03-20 字號:      

市場綜述

國內宏觀經濟整體好于預期。統計局公布1-2月數據顯示,工業增加值同比增長7.2%,工業生產小幅反彈;固定資產投資同比增速7.9%,地產帶動投資回升,但需求層面的不振將壓制地產投資回升的持續性;消費增速依然偏低,社零銷售增速9.7%,低于去年全年10.2%的水平。

在貨幣政策方面,目前整體流動性保持寬松。央行上周開展2400億逆回購,無逆回購到期,因此公開市場上周考慮MLF的全口徑凈投放3775億。在央行持續凈投放下,市場流動性保持寬松,短期利率繼續下行。

全球經濟復蘇超預期。上周五,美國發布的系列經濟數據表現良好,其中美國3月密歇根大學消費者信心指數創下逾14年來新高。在經歷了兩個月連跌后,美國1JOLTS職位空缺增加64.5萬,創紀錄第二大的月度漲幅。總空缺數漲至631.2萬,遠超預期的590萬,創歷史新高,這表明美國勞動力市場充滿活力。

美日歐等發達經濟體貨幣政策收緊預期仍在升溫,市場普遍預期3月份美聯儲加息基本無懸念,議息會議上鮑威爾對美國經濟的看法將主導后續貨幣政策。

證監會表示中國存托憑證CDR將很快推出,對優質成長股構成利好。但當前部分獨角獸概念股估值虛高,已脫離基本面。獨角獸登陸A股,將重塑A股創業板的估值體系,短期有刺激效果,中長期來看將產生明顯分化。

上周(312-316日)A股有所回調。截至316日,上證綜指收于3269.88點,周跌幅1.13%;深證成指收于11051.12點,周跌幅1.28%;中小板指收于7563.50點,周跌幅1.33%;創業板指收于1821.32點,周跌幅1.89%

滬深股市期間表現312-316日)

指數

收盤點位

漲跌幅

滬深300

4056.42

-1.28%

上證綜指

3269.88

-1.13%

深證成指

11051.12

-1.28%

中小板指

7563.50

-1.33%

創業板指

1821.32

-1.89%

 

板塊表現

上周(312-316日)行業板塊全面回調。半導體、技術硬件與設備、醫療保健、銀行、生物醫藥跌幅居前,周跌幅分別為4.18%3.92%2.47%2%1.96%。食品飲料、個人消費等行業持平或微弱下跌。

概念主題板塊也以多數回調,但其中參股寧德時代板塊周漲幅2.24%,獨角獸概念上周繼續上漲1.67%,燃料電池概念周漲幅1.46%。粵港澳大灣區、小金屬、鋰電池、房屋租賃、上海國資改革板塊跌幅居前,周跌幅分別為1.41%1.36%1.29%1.19%1.14%

每周觀點

美國以及巴西、俄羅斯等經濟體公布超預期經濟數據,中國經濟出現單邊走弱的可能性不大。2月國內信貸數據好于市場預期,顯示實體經濟資金供需雙方的活動意愿仍然較強。財政部表示2018年積極的財政政策取向不變,要聚力增效;按照三檔并兩檔的方向,調整增值稅稅率水平,重點降低制造業、交通運輸等行業稅率,優化納稅服務;預計全年再減稅8000多億元。

嚴格金融監管仍將延續。上周,證監會組織召開稽查執法專場新聞通氣會,通報了三起近期查處的資本市場典型違法違規案件。其中,最引人矚目的當屬北八道集團有限公司及其實際控制人炒作次新股一案。A股市場中長期依舊看好基本面良好、估值合理的績優股,不支持炒作績差股。

熱點追蹤

1、   中國存托憑證(CDR)將很快推出

3月15日,證監會副主席閻慶民在接受中國證券報記者采訪時表示,中國存托憑證(CDR)將很快推出,將選擇一批新經濟或者說“獨角獸”的企業。工業互聯網、人工智能的企業,都是市場主體的需要。閻慶民表示,CDR是解決兩地的法律、兩地監管的有效措施,有利于海外已上市、海外退市企業回A股上市。如何判斷“獨角獸”企業,需要多個部委共同篩選。

2MSCI推出12個中國相關指數

314日,MSCI宣布推出12個中國相關指數。MSCI稱,新的MSCI中國A股指數反映出A股的投資機會集合,參照全球可投資市場指數(GIMI)編制方法,以及股票互聯互通機制中對大盤股、中盤股的交易限制所編制。根據MSCI的進度安排,A股首次納入將在今年的61日和93日分兩次完成。分析認為,加入MSCI指數體系有望加速A股國際化進程,進而對市場投資者結構、交易風格、產品生態產生深遠的影響。

32月新房價格全面下調

國家統計局19日發布《20182月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況》。新建商品住宅價格方面,2月環比上升的城市為44個,較1月大幅減少8個;環比下降的城市為16個,較1月增加3個;環比持平的城市為10個,較1月增加5個。四大一線城市里,北京、上海、廣州、深圳分別環比1月下跌0.3%0.2%0.4%0.6%,呈現全面下跌態勢,四城整體環比降幅較1月擴大0.2個百分點。二線城市整體價格環比漲幅較1月回落0.2個百分點,三四線城市環比漲幅均與1月相同。


產品動態與開放期提示

每個交易日開放申購、贖回

基金:東方紅策略精選混合、東方紅收益增強債券、東方紅信用債債券、東方紅益鑫純債債券、東方紅匯陽債券、東方紅匯利債券

小集合:東方紅添利2號、東方紅添利3號、東方紅添利4號、東方紅添利5號、東方紅添利6號、東方紅添利7號、東方紅添利8號、東方紅泰盈1號、東方紅量化2號、東方紅量化3號、東方紅量化4號、東方紅明睿2號、東方紅明睿4號、東方紅新公益、東方紅陽光2

每個交易日開放申購、贖回(暫停大額申購)

基金:東方紅新動力混合、東方紅中國優勢混合、東方紅產業升級混合、東方紅睿豐混合、東方紅京東大數據混合、東方紅優勢精選混合、東方紅價值精選、東方紅貨幣

每個交易日開放(暫停申購)

基金:東方紅睿陽混合、東方紅領先精選混合、東方紅穩健精選混合、東方紅純債債券、東方紅穩添利純債、東方紅滬港深混合、東方紅戰略精選混合、東方紅優享紅利混合

大集合:東方紅4號、東方紅5號、東方紅6號、東方紅7號、東方紅領先趨勢、東方紅穩健成長、東方紅9號消費精選、東方紅內需增長、東方紅8號、東方紅-新睿2號、東方紅-新睿3號、東方紅-新睿2號二期、東方紅-新睿5號、東方紅基金寶、東方紅穩健增值

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注:產品開放期以公告為準。

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